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高门槛难挡艺术品信托投资热 也需防范风险

发布时间:2019-12-04 14:46:13

2011年4月至今,北京的懋源富雅1号艺术品投资集合资金信托计划、中诚信托的天物馆1号中国瓷器投资集合资金信托计划、中融信托的邦文传家宝集合资金信托计划、北京信托的宝腾一号艺术品投资集合资金信托计划和上海信托的香花石系列·中国新绘画艺术品投资信托计划等新产品相继发行。据统计,自2009年6月“国投信托盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”推出以来,国内各信托公司相继发行了近20款艺术品信托产品,艺术品信托投资呈快速发展之势。

收益率优势 不愁卖

据悉,2010年国内57家信托公司共发行信托产品2422款,发行规模累计达到2680.89亿元,平均预期收益率为7.76%。而2010年到期的2万余款理财产品中,仅有6900款产品收益率超过了3.3%。而4月以来多家信托公司发行了艺术品、酒类、茶类等收藏品相关的信托计划,预计年化收益率均在9%以上,收益率普遍高于一般的理财产品。

多款艺术品信托产品都有“超额收益分成”的条款,优先受益人除可获得预期收益外,还可参与超额收益的分成,投资者有望获得更高收益。

虽然按照信托法规定,信托产品的购买起点必须在100万元人民币以上,门槛较高,但这没有阻挡住投资者的热情。据笔者观察,一款艺术品信托产品只需要三四天左右就销售一空,投资者认购十分踊跃。

投资信托 也需防范风险

据业内人士介绍,像艺术品信托这样的另类信托理财产品发行量逐渐增加,但大部分面向私人银行客户。这类产品只适合一小部分投资者,购买艺术品信托,一定要有相关专业知识。

在信托财产管理运用和处分中存在的风险,投资者需要警觉,比如艺术品鉴定风险、艺术品保管风险、市场风险、不可抗力风险、交易对手信用风险、基金投资运作风险、管理风险、信托发行风险、信托期限提前终止或延长的风险、信托财产不能变现的风险、信托财产登记风险和其他风险。这些风险可能造成的损失都由受益人自行承担。

一般的艺术品信托计划,其核算日将根据信托财产的现金流等情况确定,可能出现信托受益人最终获得分配的信托财产,少于其所交付的信托资金,甚至受益人最终获得分配的信托财产为零的风险。而更值得注意的是,信托公司对管理、运用和处分信托财产产生的盈亏,不提供任何承诺。

有趣的是,当笔者向理财经理咨询艺术品信托产品时,对方并不建议购买。他认为,目前艺术品市场泡沫已经很大,固定收益的艺术品信托今后的收益率不会很高。

爱投资 也爱艺术

近日,上海信托携上海证大文化发展有限公司联合推出香花石系列·中国新绘画艺术品投资信托计划,成为上海信托业第一个艺术品“阳光”。

基金负责人沈其斌介绍说,艺术品基金的“阳光”体现在两个层面:第一,它真正作用于对艺术家市场的培育,它的运作周期,需要符合艺术市场行业的特点。在国际上,衡量一个基金是否“阳光”,首先要看它是否符合行业的规范和要求。艺术行业的增长规律至少要5至7年,所以,阳光型艺术品基金的期限至少在5年以上;第二,它不是基金,不是少数合伙人的资本游戏,而是让更多人参与的公募基金,对外开放,准入门槛非常低。这类基金旨在培养更多人爱好艺术,参与艺术收藏,培养收藏家,推动艺术发展,而不仅仅是金融投资。

在笔者的调查中,大部分艺术品信托负责人都介绍说,他们会为客户不定期开展艺术品的鉴赏会,或者举办艺术品投资与收藏专题指导活动,让客户从各个角度提高艺术品的鉴赏能力。

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